Investissement

Quelles sont les actions les plus rentables ?

La bourse peut être considérée comme l’investissement le plus rentable de tous les temps. Avec un bénéfice de plus de 7% par an en moyenne sur cent ans, il est essentiel que l’épargnant investit une grande partie de son argent en bourse.

Cependant, pour maximiser sa performance au fil des ans, il ne faut rien acheter et à tout moment. Nous allons regarder dans cet article comment choisir les meilleures actions qui valent la peine de garder, puis comment et quand entrer dans la position .

A découvrir également : Comment trouver un bon agent immobilier ?

Je vais exposer toute ma méthode en détail dans un exemple.

A lire en complément : Comment financer un bien locatif ?

Choisir le meilleur stock à acheter avec une analyse fondamentale

Du point de vue de l’investissement, nous choisirons uniquement les actions qui ont des fondations solides à long terme. De En fait, nous avons vu qu’à long terme le cours des actions est lié aux fondamentaux de l’entreprise .

Par conséquent, lors du choix d’un stock dont l’activité augmente chaque année, son prix sera indéniablement apprécié.

Pour trouver de telles entreprises, je vais sur le site ZoneBourse. Ce site a la particularité de présenter graphiquement les comptes de revenus des entreprises . Par conséquent, il n’est pas nécessaire de perdre du temps à rechercher et à lire directement les comptes de revenus « bruts » publiés par les sociétés cotées en bourse.

En outre, il est possible d’y trouver les prévisions des analystes. Cela permet d’estimer les cours futurs des actions analysées.

Maintenant, je vais expliquer la méthode en détail pour trouver un action gagnante. Nous prendrons l’exemple complet de la société danoise Novo Nordisk (leader mondial dans le traitement médical du diabète). Si vous avez de la difficulté à comprendre certaines notions du compte de résultat, vous pouvez lire cet article.

Trouvez le meilleur stock à acheter avec ces critères

Croissance

Une bonne entreprise doit se développer à long terme. Nous examinerons donc l’évolution de leur chiffre d’affaires et du bénéfice net par action sur une période d’environ cinq ans. Si la croissance est soutenue, ces deux paramètres devraient augmenter d’ au moins 5 % par an sur 5 ans .

Pour Novo Nordisk, la croissance annuelle de GC est de 9,3% entre 2012 et 2016 et prévisions l’avenir sont positifs. La BNPA augmente annuellement de 18 % au cours de la même période. Donc ici, nous avons une entreprise dynamique qui grandit  !

Un équilibre sain et progressif

La croissance de l’entreprise (investissements et investissements des actionnaires) doit nécessairement conduire à une augmentation des actifs de la société à long terme. Le capital est la valeur cumulée (année après année) de l’actif total de la société. Par conséquent, ils devraient croître si les investisseurs s’intéressent à la société. C’est le cas de Novo Nordisk.

Le résultat net compensé libérera un montant suffisant de flux de trésorerie d’exploitation . Je voudrais souligner que les flux de trésorerie correspondent au revenu net avec restitution de l’amortissement et des provisions. Donc correspond vraiment au montant d’argent que la société libère tout au long de l’année (pour payer les actionnaires, les dettes et investir). On considère que les dividendes versés devraient être tels que : dividende/flux de trésorerie < 65 % . Sinon, l’entreprise peut vous mettre en danger en distribuant trop d’argent. On dit que le dividende n’est pas pérenne.

Le flux de trésorerie de Novo Nordisk est en croissance et élevé. En 2017, il devrait être 17 DKK. Cela permet de payer le dividende (environ 8 DKK), d’investir et de payer d’éventuelles dettes.

Le taux d’endettement doit être contrôlé . Ce n’est pas forcément mauvais de s’endetter. Imaginez emprunter de l’argent à votre banquier à un taux net de 2%. Si vous pouvez faire croître cet argent à 5% de rendement, la différence sera automatiquement empoché (ici 5% -2% = 3% profit).

Le un ratio dette/capital < 1 est nécessaire pour que la dette soit considérée sous contrôle. Nous pouvons également parler de levier financier (ou levier) avec le ratio dette/ebitda . Ce rapport devrait être inférieur à 3 .

Dans le cas de Novo Nordisk, il n’y a pas de dette et même de trésorerie. La situation financière est donc très saine  !

Rentabilité

Pour qu’une entreprise puisse fonctionner et grandir, elle doit être rentable. C’est-à-dire que chaque euro investit doit apporter un maximum de profit. Vous pouvez ensuite calculer le ratio du bénéfice net en CA = bénéfice net . Cet indicateur calcule les résultats nets obtenus avec 1 CA €.

Une entreprise de qualité doit avoir une marge nette de > 5% Cette marge devrait être suffisante pour permettre, en cas de succès, de générer un montant correct de bénéfices. Le chiffre d’affaires peut, par exemple, diminuer au cours d’une année moins productive. Si les coûts sont bien contrôlés et que la marge est suffisante, la diminution du revenu net peut être minime.

Si vous utilisez le premier graphique de l’article, la marge bénéficiaire nette estimée pour Novo Nordisk en 2017 est de 34,3 %. C’est énorme ! Cela signifie que 1€ de CA a créé par elle-même un bénéfice net de 0,34€. Donc, l’entreprise efface les marges très élevées  !

Un autre indicateur largement utilisé pour estimer la rentabilité d’une entreprise est le ROE (rendement des capitaux propres). Il est obtenu par le rapport du bénéfice net/actions . Par conséquent, ce coefficient représente une sorte de rendement pour l’actionnaire. Il exprime le revenu net généré en fonction du montant du capital (apporté par les actionnaires). Toutefois, cet indicateur doit être prudent car il ne fait pas de distinction entre le revenu net des capitaux propres ou de la dette. Par conséquent, il est nécessaire de vérifier le taux d’endettement de l’entreprise.

Une entreprise suffisamment rentable a un RAO > 10 % . Si ROE > 20%, vous avez là une entreprise très rentable qui a probablement un avantage concurrentiel élevé . Dans ce cas, nous parlons de fosse large.

Dans notre exemple, Novo Nordisk a un ROE attendu de 81,1% en 2017, ce qui est incroyable !

Acheter : oui, mais… au bon moment

Nous avons maintenant vu tous les aspects fondamentaux qui permettent de déterminer si une action est qualité et si elle peut être considérée comme l’une des meilleures actions dans son domaine. Cependant, cela ne signifie pas nécessairement que vous devez vous dépêcher de l’acheter immédiatement. En fait, il est maintenant nécessaire de le suivre de plus près afin de pouvoir se mettre en position au meilleur moment. Cela vous permet de maximiser votre rendement à long terme et de ne pas risquer de perdre de l’argent.

Comment évaluer un stock pour l’acheter

Évaluer une action

Une fois que l’entreprise sélectionnée est de qualité, il est nécessaire d’examiner si elle est considérée comme coûteuse ou bon marché . Pour ce faire, il existe des relations comptables pour étudier l’évaluation de l’entreprise. Une entreprise sera intéressante à acheter si son ratio actuel est inférieur à son ratio historique moyen .

En fait, à long terme, il y a un retour au phénomène moyen . Lorsque le cours de l’action s’éloigne de ses principes fondamentaux, tôt ou tard, elle subira une forte variation pour revenir à la normale.

Voici les principaux ratios d’évaluation :

Le PER

Le PER (rapport prix/profit) est le rapport prix/BNPA . C’est le nombre de fois les avantages que vous êtes prêt à payer pour acheter une action. Si, par exemple, la PER d’une action est de 20, ce qui signifie qu’elle paie 20 fois ses bénéfices. La PER seule (ainsi que toutes les proportions que nous allons voir) ne signifie pas grand-chose car elle peut varier en fonction de la taille de l’entreprise, du domaine d’activité ou de la croissance attendue.

Toutefois, en moyenne, une entreprise est considérée comme bon marché si sa PER < 15 (pour les couvercles très grands et bien installés). Par ailleurs, une PER < 20 peut être acceptée pour d’autres sociétés.

Dans le cas de Novo Nordisk, son PER était bien inférieur à sa moyenne en 2016. Il était environ 17 selon ZoneBourse.

Le PCF

Le PCF (prix au flux de trésorerie) est le ratio prix/flux de trésorerie . Son principe est le même que celui de la PER, sauf qu’il tient compte des flux de trésorerie réels plutôt que du bénéfice net par action. Ce résultat est considéré comme plus fiable par de nombreux analystes. En effet, il est facile de montrer des résultats douteux en prestations (répartition de l’amortissement ou de la provision, résultats exceptionnels…). Il n’est pas possible de tromper avec un flux de trésorerie.

Un stock bon marché est considéré si votre PCF < 10 .

Pour Novo Nordisk, son prix était de 250 DKK en 2016, avec un flux de trésorerie par action de 20 DKK. Son PCF s’élevait donc à 12,5, ce qui est légèrement coûteux mais inférieur à sa moyenne historique.

Le PSR

Le rapport RP (rapport prix/ventes) est le rapport prix/CA . Il correspond à l’évaluation du cours de l’action pour sa capacité (pas à faire des bénéfices) mais à développer votre entreprise.

Un stock est considéré comme bon marché si votrePSR